فرق لوریج در فارکس و کریپتو

تفاوت لوریج در فارکس و کریپتو: راهنمای جامع مقایسه اهرم

اهرم یا لوریج یکی از ابزارهای مالی برای افزایش قدرت معاملاتی در بازار فارکس و کریپتو است. در این میان، تفاوت‌های اساسی میان نحوه عملکرد لوریج در بازار فارکس و کریپتو وجود دارد. در این مقاله از NPE قرار است تا بررسی دقیق و جامعی میان تفاوت لوریج در فارکس و کریپتو انجام دهیم و نحوه محاسبه سود و زیان تا ریسک‌های لیکویید شدن را برایتان توضیح دهیم.

لوریج (اهرم) چیست؟ تعریف ساده و کاربردی

لوریج ابزار قدرتمندی در بازارهای مالی است که به تریدر اجازه می‌دهد تا سرمایه اندکش را چند برابر کند و سود بیشتری از بازار دریافت کند. در واقع با استفاده از اهرم چند برابر پول‌تان را از بروکر یا صرافی قرض می‌گیرید. بر خلاف وام‌های بانکی این پول نیازی به ضامن، چک و پرداخت اقساط ندارد.

هنگام استفاده از اهرم باید مقداری از سرمایه‌تان را به عنوان تضمین قرار دهید و به صورت ساعتی یا روزانه بابت باز ماندن پوزیشن به بروکر یا صرافی کارمزد پرداخت می‌کنید. این کارمزد جدای کارمزد اصلی خرید و فروش است و درآمد اصلی صرافی یا بروکر را تشکیل می‌دهد.

چرا از لوریج استفاده می‌کنیم؟

تریدرها از لوریج استفاده می‌کنند تا سرمایه کوچکشان را چند برابر کنند و از حرکات کوچک بازار هم به سودهای خوبی برسند. با استفاده از اهرم ۱۰۰ هر پیپ حرکت قیمت در فارکس برایتان ۱۰۰ پیپ و هر درصد کاهش یا افزایش قیمت در بازار ارز دیجیتال برایتان ۱۰۰ درصد محاسبه می‌شود.

نحوه عملکرد لوریج در فارکس

لوریج در فارکس مانند اعتبار معاملاتی قدرتمندی است که از سوی بروکر به تریدر داده می‌شود و باعث می‌شود تا پوزیشن‌های بزرگ‌تری را در بازار باز کند. برای مثال،‌ اگر تریدر برای باز کردن پوزیشن روی جفت ارز یورو به دلار با حجم یک لات استاندارد بدون اهرم باید ۱۰۰ هزار دلار داشته باشید؛ اما با اهرم ۱۰۰ می‌توانید، ۱۰۰۰ دلار وثیقه بگذارید و باقی مانده را از بروکر قرض بگیرید.

مفهوم لات و ارزش هر پیپ

در بازار فارکس حجم معاملات با واحدی به نام لات سنجیده می‌شود. هر لات استاندارد معادل ۱۰۰ هزار واحد،‌ مینی لات ۱۰ هزار واحد و میکرو لات ۱۰۰۰ واحد از ارز پایه است. حرکت قیمت در فارکس هم با واحد پیپ سنجیده می‌شود.

ارزش هر پیپ وابسته به لات سایز و جفت ارز معامله شده در بازار فارکس است. برای مثال، ارزش هر پیپ در یک پوزیشن با لات استاندارد برابر با ۱۰ دلار است.  برای این که بتوانید با لات استاندارد معامله کنید؛ لوریج‌های مختلفی در بازار فارکس از طرف بروکرها ارائه می‌شود.

بیشتر بدانید: سشن های فارکس چیست؟

رابطه لوریج با مارجین در فارکس

رابطه معکوسی میان مقدار لوریج و مارجین وجود دارد. برای مثال، اگر بخواهید با یک لات استاندارد معامله کنید؛ با لوریج ۱۰۰ تنها به ۱۰۰۰ دلار مارجین نیاز دارید. اگر لوریج را کاهش دهید و به ۱۰ برسانید؛ باید ۱۰ هزار دلار مارجین برای پوزیشن در نظر بگیرید.

کال مارجین و استاپ اوت در فارکس

هنگام ترید در فارکس با مفاهیمی مانند مارجین لول، کال مارجین و استاپ اوت درگیر خواهید شد. مارجین لول نسبت سرمایه لحظه‌ای به مارجین درگیر در پوزیشن است.

اگر این نسبت به زیر ۵۰ درصد بیاید؛ بروکر برایتان اخطاری مبنی بر شارژ حساب می‌فرستد که به آن کال مارجین می‌گویند. اگر حسابتان را شارژ نکنید و مارجین لول به سطوح بحرانی زیر ۳۰ درصد برسد؛ بروکر متناسب با قوانینش پوزیشن معاملاتی‌تان را می‌بندد تا از صفر یا منفی شدن حساب جلوگیری کند. این سطح در بروکرها به استاپ اوت مشهور است.

نحوه عملکرد لوریج در کریپتو

در بازار کریپتو معمولا صرافی به صورت مستقیم پول را به تریدرها قرض نمی‌دهد و استخرهای نقدینگی یا پلتفرم‌های استیکینگ را در اختیار دارد که وام دهنده‌ها در این محل‌ها سرمایه گذاری می‌کنند و بابت تامین نقدینگی معاملات فیوچرز کریپتو سود دریافت می‌کنند.

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

در معاملات اسپات مالکیت ارزهای دیجیتال به خریدار انتقال پیدا می‌کنند و معاملات بدون اهرم انجام می‌شود. در معاملات اسپات تنها زمانی سرمایه‌تان از دست خواهد رفت که قیمت دارایی صفر شود. در مقابل، معاملات فیوچرز قراردادهایی هستند که روی پیش بینی آینده بسته می‌شوند و با لوریج‌های بالا انجام می‌شوند. محبوب‌ترین نوع معاملات فیوچرز قراردادهای دائمی (Perpetual Futures) هستند که برخلاف قراردادهای سنتی تاریخ انقضا ندارند و تا زمان لیکویید شدن کامل باز می‌مانند.

لوریج در فیوچرز ارز دیجیتال

در بازار فیوچرز ارز دیجیتال اهرم‌های معاملاتی به دو شکل کراس مارجین (Cross Margin) و ایزوله مارجین (Isolated Margin) انجام می‌شوند. با استفاده از هر دو نوع اهرم‌های معاملاتی می‌توان تا چند برابر مبلغ وثیقه از صرافی پول قرض گرفت؛ اما تفاوت‌هایی میان این دو اهرم وجود دارد که در ادامه بررسی می‌کنیم.

تفاوت کراس مارجین و ایزوله مارجین لوریج

در حالت کراس مارجین تمام سرمایه کیف پول فیوچرز وارد ضرر پوزیشن معاملاتی می‌شود؛ اما در سود معامله هیچ نقشی ندارد. یعنی، ممکن است که بیشتر از ۱۰۰ درصد هم ضرر کنید تا جایی که تمامی موجودی کیف پولتان از دست برود. در مقابل، ایزوله مارجین به حالتی گفته می‌شود که تنها سرمایه در نظر گرفته شده برای پوزیشن استفاده می‌شود. تریدر تنها می‌تواند به اندازه وثیقه در نظر گرفته برای پوزیشن ضرر کند و به همان اندازه هم سود خواهد کرد.

۶ تفاوت اصلی لوریج در فارکس و کریپتو

بسیاری از تریدرها به اشتباه فکر می‌کنند که تفاوت لوریج فارکس و کریپتو تنها در اعداد و ارقام خلاصه می‌شود؛ اما مکانیسم عملکرد، نحوه محاسبه سود و ریسک‌های پنهان پشت لوریج‌های این دو بازار کاملا با یکدیگر متفاوت است. برای درک بهتر تفاوت‌ها در ادامه ۶ ویژگی اصلی لوریج‌ها در دو بازار را بررسی کرده‌ایم.

۱. تفاوت در تأثیر لوریج بر سود و زیان

مهم‌ترین تفاوت لوریج در فارکس و کریپتو مربوط به مکانیسم اثر گذاری است. لوریج در بازار کریپتو به صورت مستقیم روی درصد سود معامله اثر می‌گذارد و شاهد سودهای چند صد درصدی در این بازار هستیم؛ در حالی که قیمت تنها ۵ یا ۶ درصد حرکت کرده است. در مقابل، لوریج در بازار فارکس به کاهش مارجین برای دست پیدا کردن به لات سایز بالاتر کمک می‌کند. افزایش لوریج با افزایش ارزش هر پیپ می‌تواند سود و زیان معاملات را به صورت غیر مستقیم تغییر دهد.

۲. تفاوت در میزان لوریج قابل استفاده

نوسانات بازار فارکس بسیار کمتر از کریپتو هست و به همین دلیل هم شاهده لوریج‌های چند هزار برابری در این بازار هستیم. برخی از بروکرها لوریج تا ۱:۳۰۰۰ هم ارائه می‌دهند. در مقابل، صرافی‌های ارز دیجیتال حداکثر اهرم ۱:۲۰۰ را دارند. این بازار نوسانات به شدت بالایی دارد و ممکن است که در طول یک روز شاهده ریزش یا رشد ۱۰ تا ۳۰ درصدی یک توکن باشیم که به راحتی می‌تواند تریدر را یک شبه پولدار یا نابود کند.

۳. تفاوت در مکانیزم لیکویید و کال مارجین

در بازار فارکس قبل از لیکویید شدن یک پیام کال مارجین برای تریدرها ارسال می‌شود؛ اما در بازار ارز دیجیتال به صورت مستقیم لیکویید شدن اتفاق می‌افتد. البته، برخی از صرافی‌های معتبر تلاش می‌کنند تا پیام هشدار کال مارجین را برای تریدرها ارسال کنند؛ اما نوسانات قیمتی به قدری شدید است که از لحظه دریافت پیام تا لحظه لیکویید شدن زمان زیادی باقی نمی‌ماند.

۴. تفاوت در هزینه‌های نگهداری پوزیشن

در بازار فارکس هزینه نگهداری پوزیشن به صورت سواپ یا نرخ بهره شبانه دریافت می‌شود. این هزینه هر ۲۴ ساعت یک بار بر اساس تفاوت نرخ بهره بانکی بین دو ارز محاسبه می‌شود. در مقابل، در بازار کریپتو هزینه نگهداری پوزیشن به صورت ساعتی محاسبه می‌شود و صرافی‌ها هر یک ساعت یا هر ۸ ساعت مبلغ مشخصی را به عنوان کارمزد از تریدرها می‌گیرند.

۵. تفاوت در نوسانات و ریسک

در بازار فارکس نوسانات و ریسک بسیار پایین است؛ از این رو امکان استفاده از اهرم‌های بالای ۱:۱۰۰۰ چندان غیر معمول نیست. در مقابل، در بازار کریپتو اهرم‌های بالای ۱:۱۰ نوعی خودکشی به حساب می‌آیند؛ چرا که کوچک‌ترین حرکت‌های قیمتی خلاف جهت هم می‌توانند تریدر را لیکویید کنند. از آن جا که دستکاری قیمتی و استاپ هانت در بازار کریپتو بیشتر هم اتفاق می‌افتد؛ باید بسیار مراقب پوزیشن‌های با اهرم بالا باشید.

۶. تفاوت در رگولاتوری و نظارت

بازار فارکس تحت نظارت رگولاتوری‌های سخت گیرانه مانند FCA و ASIC است که بروکرها را ملزم می‌کند تا از تراز منفی محافظت کنند. تریدر در بازار فارکس به هیچ عنوان نمی‌تواند بدهکار شود و نباید بیشتر از سرمایه‌اش را ریسک کند. در مقابل، در بازار کریپتو تا ریال آخر موجودی تریدرها با استفاده از اهرم کراس مارجین استفاده می‌شود.

جدول مقایسه جامع لوریج فارکس و کریپتو

کدام لوریج بهتر است؟ فارکس یا کریپتو؟

لوریج مناسب برای بازار فارکس و کریپتو یک نسخه ثابت نیست که بتوان برای هر تریدر مشخص کرد. تریدرها باید متناسب با ریسک پذیری، استراتژی معاملاتی و تایم فریم معامله تصمیم بگیرند که از کدام اهرم معاملاتی استفاده کنند. در بازار کریپتو به دلیل ذات وحشی و نوسانات بالا اهرم‌های پایین‌تر پیشنهاد می‌شود؛ در مقابل اهرم‌های بالاتر برای شرایط منطقی در بازار فارکس استفاده می‌شود.

برای معامله‌گران مبتدی

تریدرهای مبتدی باید اولویت اصلی معاملات را روی بقا و حفظ سرمایه قرار دهند و از این رو به جای کسب سودهای نجومی باید اجازه دهند تا اهرم‌های ۱:۱۰ تا ۱:۳۰ برای پوزیشن‌های معاملاتی‌شان اعمال شود. رگولاتوری‌های معتبر هم اجازه استفاده اهرم‌های بالاتر را به تریدرهای مبتدی نمی‌دهند. در مقابل، تریدرهای مبتدی در بازار کریپتو می‌توانند با اهرم‌های ۵ و ۳ برابری ترید کنند.

برای معامله‌گران حرفه‌ای

تریدرهای حرفه‌ای به استراتژی معاملاتی، اصول مدیریت ریسک و روانشناسی بازار مسلط هستند. این دسته از افراد می‌توانند از نوسانات بسیار کوچک کسب سود کنند و اجازه استفاده از اهرم‌های بالاتر را دارند. اهرم‌های ۱:۱۰۰ تا ۱:۵۰۰ برای اسکالپینگ تریدرهای حرفه‌ای توصیه می‌شود. در مقابل، تریدرهای حرفه‌ای کریپتو هم می‌توانند از اهرم‌های ۱۰ تا ۲۵ برابری استفاده کنند.

برای سرمایه‌گذاران بلندمدت

سرمایه گذاران بلند مدت به دلیل هزینه‌های نگهداری پوزیشن باید اهرمی را انتخاب کنند تا ارزش سود آوری را داشته باشد و ریسک پایینی را هم تجربه کنند. در بازار کریپتو بهتر است تا برای بلند مدت ارزهای دیجیتال را در بازار اسپات بخرید و در بازار فارکس هم با اهرم‌های ۱:۵ و ۱:۳ معامله کنید.

جدول راهنمای انتخاب لوریج

سوالات متداول

1- لوریج چیست و چه کاربردی دارد؟ 

لوریج ابزاری است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد با سرمایه کم، معاملات بزرگ‌تری انجام دهد و سود یا زیان خود را چند برابر کند.

2- تفاوت اصلی لوریج در فارکس و کریپتو چیست؟ 

در فارکس، لوریج به‌صورت غیرمستقیم از طریق حجم لات عمل می‌کند؛ اما در کریپتو، مستقیماً سود و زیان را ضرب می‌کند.

3- آیا استفاده از لوریج بالا برای مبتدی‌ها مناسب است؟ 

خیر؛ مبتدی‌ها باید از لوریج‌های پایین (۱:۱۰ در فارکس و ۲x تا ۵x در کریپتو) استفاده کنند تا ریسک کنترل شود.

4- لیکویید شدن در کریپتو چگونه اتفاق می‌افتد؟ 

زمانی که زیان معامله برابر با مارجین اولیه شود، صرافی به‌صورت خودکار پوزیشن را می‌بندد و سرمایه از دست می‌رود.

5- کدام بازار برای استفاده از لوریج امن‌تر است؟ 

فارکس به دلیل نوسانات کمتر و نظارت قانونی، محیط امن‌تری برای استفاده از لوریج نسبت به کریپتو دارد.

بروکر فارکس NPE Market