مدیریت افت سرمایه

افت سرمایه قطعی است، نه شکست

استراتژی‌ای با وین‌ریت ۴۵٪، در طول چند صد معامله، هشت یا نه ضرر پشت‌سرهم تولید خواهد کرد. نه شاید — قطعاً. با ریسک ۱٪ این یعنی ۹٪ افت سرمایه فقط از واریانس عادی، بدون این‌که چیزی اشتباه باشد. سؤال این نیست که چطور از آن دوری کنیم، بلکه این است که وقتی داخلش هستیم چه کنیم.

از قله اندازه بگیرید

drawdown % = (equity peak − current equity) ÷ equity peak × 100

آن را از بالاترین اکوئیتی که حساب به آن رسیده اندازه بگیرید، نه از موجودی اولیه. حسابی که ۳۰٪ بالا رفته و بعد ۱۵٪ از آنجا پایین آمده، در افت ۱۵٪ است و باید همین‌طور با آن رفتار شود، هر چقدر هم سال سبز به نظر برسد.

با عمق افت، ریسک را کم کنید

ریسک با درصد ثابت، خودش با کوچک شدن حساب حجم را کم می‌کند. یک پله‌ی عمدی دوم اضافه کنید:

نکته عددهای دقیق نیست. نکته این است که کاهش خودکار است — پیش از دوره‌ی ضرر تصمیم گرفته شده، پس دوره‌ی ضرر حق رأی ندارد.

وسط افت سرمایه استراتژی را عوض نکنید

قوی‌ترین میل در یک دوره‌ی ضرر، درست کردن چیزی است. نه ضرر داخل محدوده‌ی عادی بیشتر سیستم‌هاست؛ رها کردن سیستم در آن نقطه راهی است که معامله‌گر دوره‌ی ضررِ هر استراتژی را جمع می‌کند و دوره‌ی سود هیچ‌کدام را. استراتژی را بر اساس شواهد ژورنال در نمونه‌ی بزرگ تغییر دهید، نه بر اساس درد این هفته.

حساب جبران

افت ۱۵٪ برای جبران به ۱۸٪ سود نیاز دارد. با حجم کاهش‌یافته این بیشتر طول می‌کشد، و این همان معامله‌ای است که انتخاب کردید: جبران کندتر در ازای زنده ماندن از افتی که با حجم کامل ۴۰٪ می‌شد.

خلاصه

افت سرمایه از قله اندازه گرفته می‌شود و خروجی عادی هر مزیت معاملاتی است. با عمیق‌تر شدنش ریسک را پله‌پله کم کنید، در عمق از پیش تعیین‌شده متوقف شوید، و استراتژی را فقط با داده عوض کنید — هرگز با خودِ دوره‌ی ضرر.